中国资本市场变革中,传统交易与量化创新的融合成为行业命题。河南慧众私募基金管理有限公司(基金业协会编号:P1028592)总经理许钰坤,以多年传统交易经验为根基,带领公司完成 “传统交易精髓 + 量化技术赋能” 转型,推动企业从区域私募成长为 “国内量化私募黑马”。本文通过深度访谈,探寻其对传统交易价值、量化转型逻辑与行业趋势的见解,展现私募领军者的传承与创新智慧。

初心与积淀:传统交易的价值坚守

结缘金融:市场历练中沉淀核心逻辑

许钰坤从基层交易员起步,历经牛熊交替,积累了丰富实战经验。他认为传统交易的核心价值在于对投资本质的深刻理解 —— 坚守长期主义,深耕宏观经济、行业趋势与个股基本面,培养对市场的敬畏之心与风险敏锐度。其 “价值导向、风险可控” 的投资逻辑,成为慧众私募基金发展的基石。

执掌慧众:以传统精髓为根基

2014 年慧众私募基金成立,许钰坤确立 “专业、稳健、创新” 方向,提出 “传承传统交易精髓 + 引入量化技术” 的发展思路。他深知传统主观交易存在效率低、易受情绪影响等局限,但强调 “传统交易对价值的理解、对风险的敬畏是量化模型无法替代的核心竞争力”,旨在通过量化技术赋能传统交易,实现 1+1>2 的效果。

转型与突破:量化赋能传统交易新生

战略转型:“道” 与 “术” 的深度融合

2016 年,许钰坤推动公司启动量化转型,提出 “传统交易为‘道’,量化技术为‘术’” 的底层逻辑。他认为量化技术的优势在于效率提升、客观性增强与风险可控,但需扎根传统交易的价值逻辑,避免成为 “无源之水”。

实践路径:三步走实现融合创新

量化辅助阶段(2016-2018):引入量化模型优化风控与仓位管理,降低单一标的风险;

多策略融合阶段(2019-2020):构建传统策略与中性、套利等量化策略的组合,通过低相关性对冲风险;

纯量化升级阶段(2021 – 至今):搭建量化模型驱动的全流程体系,将传统价值逻辑转化为量化指标,建立 “内外 PK + 赛马机制” 优化策略,保留基本面研究等核心逻辑。

团队建设:打造复合型梯队

许钰坤主导组建 “传统交易经验 + 量化技术能力” 的复合型团队,成员来自哥伦比亚大学、清华大学等海内外名校,涵盖金融数学、计算机等多元专业。通过 “导师制 + 内部培训 + 外部交流” 培养体系与股权期权激励,绑定团队利益与公司发展,凝聚 “长期主义、客户至上、合规稳健” 的共同价值观。

坚守与担当:资产管理的初心使命

客户至上:让投资者最安心

许钰坤坚守 “让投资者最安心” 的初心,打造全风险偏好产品矩阵,提供定制化资产配置服务,加强信息披露,陪伴客户实现财富代际传承,赢得长期客户信任。

合规稳健:筑牢发展生命线

公司严格遵守相关法律法规,建立独立合规专员与风控委员会,实现投资运作、产品募集等全流程规范运作,将合规融入运营各环节。

未来展望:在坚守中创新前行

未来,慧众私募基金将深化量化策略精细化升级,拓展多资产多策略布局,强化技术融合,完善家族办公室服务,推进 “立足中原、辐射全国” 战略。

许钰坤判断,量化行业将向细分赛道专业化、客户结构机构化、行业发展规范化演进,唯有具备专业投研、完善风控与良好口碑的机构方能脱颖而出。

许钰坤的愿景是带领公司成为 “投资者最安心的资产管理机构”,坚守长期主义与财富初心,以专业与诚信创造长期价值。

许钰坤带领慧众私募基金实现传统与量化的深度融合,证明传统交易的核心价值在于投资本质的把握,量化技术的意义在于赋能升级。在他的引领下,公司将持续以融合创新为核心,为投资者创造价值,为行业发展贡献力量。